紀錄

今天路過環球這間店, 進去看看才發現這也是"滿心2916" 代理的品牌, 連同旁邊的Anna Sui還有二樓的公雞,

滿心在環球已經有三個櫃了, 加上今年公司配發兩元現金, 讓我想把它的財報拿出來研究一下

公司基本資料:

公司成立於中華民國七十三年六月十六日，主要代理國外知名品牌服飾、配件，並於百貨公司專櫃(本公司直接設櫃經營)

 及服飾專賣店(賣斷)銷售，主要代理品牌如下

接著觀察公司財務方面的表現, 首先盈餘再投資比率相當的低, 配息也頗為大方,

比較令人concern的是08,09兩年, ROE狂降到個位數破壞了原來高獲利的特質

有必要針對每季的狀況做進一步的分析　

用每一季的銷售來看, 公司的毛利都高於35%以上,但公司每季的營業費用都高於一億, 用這樣來計算每季的損益平衡點會落在兩億多

從下表來分析可以發現當一季的營收低於3億時, 營業利益(A)-(B)+(C)就會產生虧損. 而過了Breakeven point後獲利就會大幅上升

看去年4Q就很清楚, 營收做到 4.7億, 單季EPS就到達1.22　

轉投資非常的少只有九千萬的Bidford Holdings Limited（轉投資上海滿心), 目前還沒有辦法提供穩定的盈餘...

看今年第一季到前兩個月為止,  營業收入已達兩億七千萬.　本季EPS有機會超過0.5,　對照股價24.6不是太貴, 但也不是太便宜

持續觀察後續發展~~